Mercredi s’annonce comme une journée importante pour les marchés. La banque centrale américaine devrait finalement réduire ses taux d’intérêt par rapport à leur plus haut niveau depuis 23 ans après les avoir augmentés en 2022, et l’impact qui en résulterait pourrait avoir de vastes implications sur tous les principaux marchés.
Sous la présidence de Jerome Powell, la Réserve fédérale a augmenté les coûts d’emprunt pour tenter de contrôler l’inflation, qui a grimpé en flèche après la pandémie de Covid-19. Aujourd’hui, avec un marché du travail plus solide, le plan consiste à baisser les taux d’intérêt, en espérant ne pas déclencher de récession au passage.
Les marchés s’attendent à une baisse des taux d’intérêt mercredi après la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC), qui commence aujourd’hui et se termine mercredi.
Mais quel est le rapport avec les crypto-monnaies ? Et pourquoi tout le monde parle de cette réunion ?
Le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies ont largement bénéficié Les investissements en actions, qui comprennent également des actions américaines comme les valeurs technologiques, bénéficient de taux d’intérêt bas car ils sont des actifs « à risque ». Ces investissements, qui comprennent également des actions américaines comme les valeurs technologiques, ont des mouvements de prix plus volatils.
Mais en 2022, la banque centrale a augmenté de manière agressive les taux d’intérêt, rendant d’autres placements, comme les obligations ou les bons du Trésor, plus attractifs.
Le marché des crypto-monnaies a largement évolué avec les actions américaines, surtout maintenant. K33 Research dit que la corrélation sur 30 jours entre Bitcoin et le S&P 500 est désormais à des niveaux jamais vus depuis octobre 2022.
Les développements macroéconomiques ont actuellement des effets disproportionnés sur le BTC.
La corrélation sur 30 jours entre le BTC et le S&P 500 a atteint des niveaux jamais vus depuis octobre 2022.
Ce régime pourrait durer jusqu’au FOMC du 18 septembre, car les traders restent conservateurs quant à la confirmation de la baisse des taux. pic.twitter.com/7aPlRvvuvE
— Recherche K33 (@K33Research) 12 septembre 2024
Il semble que les actifs numériques soient plus sensibles que jamais à la politique de la Fed, et c’est pourquoi le monde de la crypto-monnaie est si concentré sur ce qui se passera mercredi. Une baisse des taux marquerait un « pivot » dans la politique monétaire qui pourrait stimuler la crypto-monnaie, a déclaré Jake Ostrovskis, négociant OTC chez la société de trading de crypto-monnaies Wintermute.
« Historiquement, une telle mesure augmente la liquidité du système financier, ce qui tend à bénéficier aux actifs à risque comme le Bitcoin », a-t-il déclaré. Décrypter.
En d’autres termes, plus les investisseurs sont prêts à prendre des risques, plus ils voudront investir d’argent dans ce secteur, ce qui pourrait entraîner une hausse du prix des actifs numériques.
L’autre point sur lequel les analystes se concentrent est l’ampleur de la baisse. Les marchés ont intégré une baisse, mais la différence entre une réduction de 25 points de base et une réduction de 50 points de base pourrait faire une grande différence.
« Les corrélations entre les crypto-monnaies et les actifs à risque plus larges sont à leur plus haut niveau depuis 18 mois, ce qui incite les investisseurs en crypto-monnaies à prêter une plus grande attention à ces tendances économiques », a déclaré David Lawant, responsable de la recherche chez FalconX. Décrypter.
Il a ajouté qu’une baisse surprise de 50 points de base pourrait donner aux actifs à risque un « coup de pouce inattendu ».
Lundi, la sénatrice Elizabeth Warren, l’une des plus grandes critiques de la cryptographie au Congrès, a rejoint deux autres sénateurs pousser Elle a demandé une baisse de taux de 75 points de base dans une lettre adressée au président de la Fed. Son raisonnement était que toute réduction inférieure pourrait déclencher une récession.
Youwei Yang, économiste en chef de la société minière BIT Mining Limited, a déclaré que « l’ampleur de la baisse des taux » pourrait avoir un impact significatif sur « la liquidité du marché, le sentiment des investisseurs et l’attrait relatif de ces actifs ».
Mais Ostrovskis a déclaré que l’ampleur immédiate de la réduction était moins importante que les « perspectives de taux à plus long terme », notamment la durée prévue du cycle de réduction et l’opinion du comité sur le marché du travail.
Tous les regards sont alors tournés vers Powell.
Édité par Andrew Hayward
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