05/03/2024
Sécurité ou pas, Ether semble sur le point de maintenir le niveau de 1,8 000 $ sur la base de 3 mesures clés

Sécurité ou pas, Ether semble sur le point de maintenir le niveau de 1,8 000 $ sur la base de 3 mesures clés


Le prix d’Ether a retesté 1 780 $ après l’annonce de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis poursuivant les échanges de crypto-monnaie Binance et Coinbase, mais il n’est pas absurde de suggérer que les taureaux d’Ether devraient être plus qu’heureux que son prix ne soit pas tombé en dessous du jour 67 soutien.

Les actions de la SEC sont en fait une arme à double tranchant pour Ether (ETH), et sur Crypto Twitter, certains analystes ont attribué le rebond d’Ether au fait qu’il n’était pas répertorié comme une sécurité dans l’une ou l’autre des affaires intentées contre Binance et Coinbase. Par exemple, la SEC a explicitement mentionné BNB (BNB), Solana (SOL) et Cardano (ADA), qui sont des concurrents directs des capacités de traitement intelligent des contrats d’Ethereum.

Cependant, comme l’a noté l’analyste Jevgenijs Kazanins, l’omission d’Ether ne signifie pas qu’il a le feu vert de la SEC.

Kazanins soulève la question de savoir si la SEC pourrait viser la Fondation Ethereum dans un procès séparé. Pour l’instant, l’idée n’est qu’une simple spéculation sans fondement, mais elle a certainement du mérite étant donné que le président de la SEC, Gary Gensler, a refusé de répondre aux questions sur le statut d’Ether devant le US House Financial Services Committee en avril 2023.

En attendant, ce sur quoi les traders peuvent se concentrer, c’est l’action des prix d’Ether, les données du réseau et d’autres données qui ont un impact sur le sentiment et le prix des investisseurs à court terme.

Les DApp Ethereum reçoivent un léger coup de pouce

La valeur totale verrouillée (TVL) mesure les dépôts verrouillés dans les applications décentralisées d’Ethereum (DApps), qui sont dans une tendance à la baisse depuis la mi-mars. L’indicateur a atteint un creux de 14,35 millions d’ETH le 3 juin mais a rebondi à 14,6 millions d’ETH le 6 juin, selon DefiLlama.

Le nombre d’adresses actives interagissant avec les DApp est également en baisse. Au cours des 30 derniers jours, les 12 principaux DApp fonctionnant sur le réseau Ethereum ont vu une augmentation de 4 % des adresses actives, même si les frais moyens de transaction de gaz sont restés supérieurs à 6,50 $.

Activité DApp de 30 jours d’Ethereum. Source : DappRadar

Si les investisseurs craignent qu’Ether ait des chances plus élevées de passer en dessous du support de 1 800 $, cela devrait se refléter dans la prime du contrat à terme ETH et l’augmentation des coûts des options de vente protectrices.

Les mesures des dérivés de l’éther sont neutres alors que la réglementation s’intensifie

Les contrats à terme trimestriels Ether sont populaires parmi les baleines et les bureaux d’arbitrage. Cependant, ces contrats à mois fixe se négocient généralement avec une légère prime par rapport aux marchés au comptant, ce qui indique que les vendeurs demandent plus d’argent pour retarder le règlement.

En conséquence, les contrats à terme ETH sur des marchés sains devraient se négocier avec une prime annualisée de 4 à 8% – une situation connue sous le nom de contango, qui n’est pas unique aux marchés de la cryptographie.

Prime annualisée des contrats à terme Ether 2 mois. Source : Laevitas

Selon la prime à terme, connue sous le nom d’indicateur de base, les traders professionnels évitent les longs à effet de levier (paris haussiers). Pourtant, même le nouveau test du niveau de 1 780 $ le 6 juin n’a pas suffi à faire basculer ces baleines et ces teneurs de marché dans un sentiment baissier.

Pour exclure les externalités qui auraient pu avoir un impact uniquement sur les contrats à terme Ether, il convient d’analyser les marchés d’options ETH. L’indicateur de delta skew de 25% compare des options d’achat (achat) et de vente (vente) similaires et deviendra positif lorsque la peur prévaudra car la prime de protection de l’option de vente est plus élevée que les options d’achat.

Ether 30 jours 25% de biais. Source : Laevitas

L’indicateur de biais passera au-dessus de 8% si les traders craignent un effondrement du prix de l’Ether. En revanche, l’excitation généralisée reflète un biais négatif de 8 %. Comme indiqué ci-dessus, le biais delta de 25 % est passé au-dessus du seuil positif de 8 % le 5 juin, indiquant une tendance baissière. Cependant, le rebond ultérieur à 1 880 $ le 6 juin a ramené la métrique à un état neutre.

En rapport: Coinbase rappelle au monde qu’il a tenté d' »adopter la réglementation » alors que la SEC poursuit pour violation

Le prix d’Ether semble sur le point de se maintenir au-dessus de 1 800 $

En bref, ces trois indicateurs signalent la résilience – à savoir, le rebond de TVL à 14,6 millions d’ETH, l’augmentation de 4 % des adresses actives des DApps et un faible impact sur les marchés des dérivés Ether, malgré le nouveau test du niveau de 1 800 $.

Les données d’utilisation du réseau Ethereum restent saines, et le récent nouveau test du support de 67 jours n’a pas suffi à effrayer les traders professionnels, selon les mesures des produits dérivés.

Par conséquent, les haussiers semblent avoir esquivé une balle, réduisant considérablement le risque d’un effondrement imminent des prix.