EigenLayer, expliqué
EigenLayer vise à éliminer un obstacle critique auquel de nombreux nouveaux DApps sont confrontés en fournissant aux développeurs un cadre de sécurité établi.
Ethereum a parcouru un long chemin depuis son lancement en 2015. Il a conservé sa position de blockchain la plus influente, est passé avec succès de la preuve de travail (PoW) à la preuve de participation (PoS) et constitue le fondement de nombreuses innovations. projets de cryptographie.
EigenLayer est un protocole de jalonnement Ethereum décentralisé qui fournit aux développeurs un pool de sécurité établi. Cette explication EigenLayer détaille le jalonnement et d’autres parties vitales du protocole de jalonnement Ethereum.
Le protocole EigenLayer est un projet basé sur Ethereum visant à améliorer le consensus PoS du réseau grâce à un processus appelé Ethereum resttaking. L’équipe EigenLayer prétend résoudre de nombreuses inefficacités de sécurité existantes d’Ethereum, par exemple en exigeant que chaque protocole gère ses propres processus de sécurité et d’évolutivité.
EIGEN, le jeton du réseau, est devenu disponible à la négociation le 1er octobre 2024. Le jeton a été lancé dans une fourchette de prix de 3,50 $ à 4,50 $, totalisant environ 6,5 milliards de dollars de capitalisation boursière. La capitalisation boursière est la valeur supposée d’un projet si tous ses jetons sont en circulation. Considérez-le comme la valeur totale d’un projet à un moment donné.
Un tel lancement place EigenLayer dans le top 100 des jetons en termes de capitalisation boursière, au 94e rang au total. Il est intéressant de noter qu’EigenLayer a techniquement lancé son jeton en mai via un airdrop, mais a empêché quiconque de l’échanger jusqu’en octobre.
Saviez-vous? Ethereum a été lancé en tant que réseau blockchain PoW. Le 1er décembre 2020, il s’est converti en réseau PoS en lançant sa Beacon Chain – un lancement familièrement connu sous le nom de mise à niveau de la couche de consensus Ethereum.
Qu’est-ce que la reprise et comment EigenLayer la prend-elle en charge ?
Le resttaking est la version d’EigenLayer du jalonnement traditionnel. Il offre aux utilisateurs de nouvelles façons de générer des revenus passifs tout en augmentant la sécurité du réseau.
Dans le cas d’EigenLayer, la reconversion consiste à prendre Ethereum mis en jeu et à le réutiliser pour accroître la sécurité sur d’autres protocoles, créant essentiellement un pool d’actifs réinvestis à partir duquel d’autres applications décentralisées (DApps) peuvent tirer parti. Les utilisateurs peuvent adhérer au contrat intelligent de reprise d’EigenLayer via leur Ether (ETH) déjà mis en jeu ou un jeton de mise en jeu liquide (LST).
Lorsqu’un utilisateur mise des fonds sur un protocole Ethereum, la plupart des projets proposent des jetons de jalonnement liquides pour représenter ces actifs mis en jeu – une sorte de reçu. Ces jetons leur permettent de continuer à utiliser leurs fonds d’autres manières, par exemple en les réinvestissant via EigenLayer via un processus appelé remise en jeu LST sans retirer leurs actifs d’origine.
Alternativement, les utilisateurs peuvent autoriser les contrats intelligents d’EigenLayer à fonctionner avec leur ETH déjà mis en jeu. Le re-staking avec de l’ETH déjà mis en jeu est appelé re-staking natif. Si un utilisateur participe à la restauration native, le réseau ajoutera ces actifs au pool de sécurité du protocole. Dans quelle mesure EigenLayer est-il sûr ? C’est à peu près aussi sécurisé que la taille de son pool de sécurité.
EigenLayer prend en charge la restauration de deux manières : la restauration native et LST.
- Indigène: La restauration native signifie transformer un validateur Ethereum traditionnel en un opérateur EigenLayer
- Reprise LST : Les jetons de jalonnement liquide représentent un équivalent 1:1 de l’Ethereum que vous misez. Ils vous permettent d’accéder et d’utiliser la valeur de vos jetons mis en jeu, même si les actifs d’origine restent verrouillés.
Les applications construites sur EigenLayer sont appelées services activement validés (AVS) et peuvent être n’importe quoi, d’un pont à un DApp en passant par un oracle. Développer sur EigenLayer est moins cher et plus efficace que développer sur un protocole distinct, car EigenLayer dispose d’un réseau de confiance établi via des restakers. Se développer ailleurs nécessite de construire un réseau de confiance à partir de zéro.
Cela dit, les AVS n’exploitent pas les services d’EigenLayer au hasard. Au lieu de cela, il existe un intermédiaire appelé opérateur de nœud, un bénévole qui choisit d’aider à gérer le réseau. Tout comme un validateur Ethereum, un opérateur peut être un utilisateur unique ou une organisation.
Les opérateurs peuvent créer leurs propres AVS ou fournir des services à d’autres AVS existants tout en recevant des récompenses en retour. Toutefois, les opérateurs sont également soumis aux exigences de réduction de l’AVS s’ils ne remplissent pas leurs fonctions.
De plus, les opérateurs peuvent être des restakers, ou les restakers peuvent choisir de déléguer leurs actifs restockés à un opérateur. Quoi qu’il en soit, les restakers ont un contrôle total sur les services vers lesquels leurs actifs sont destinés. En conséquence, EigenLayer crée une sorte de système de gouvernance de marché libre. Les développeurs s’appuient sur EigenLayer pour exploiter sa sécurité établie, tandis que les opérateurs et les restakers gagnent des récompenses pour la gestion et la fourniture de cette sécurité.
Saviez-vous? Alors que les validateurs Ethereum se concentrent sur la validation des transactions et la sécurisation du réseau Ethereum, les opérateurs EigenLayer peuvent choisir quel AVS ils prennent en charge, ce qui les rend plus spécialisés que leurs frères basés sur Ethereum. Considérez les opérateurs comme des services informatiques connaissant une entreprise spécifique, tandis que les validateurs sont un support technique plus général.
Comment trader EIGEN ?
Comme mentionné ci-dessus, EigenLayer a officiellement lancé son jeton, EIGEN, le 1er octobre 2024. EIGEN est disponible sur plusieurs bourses, telles que Binance, OKX, Coinbase, etc.
Pour échanger EIGEN, vous devez créer un compte/portefeuille avec l’un de ces échanges, approvisionner votre portefeuille via votre devise locale ou d’autres crypto-monnaies et acheter EIGEN. Pour comprendre comment vous inscrire à un échange cryptographique, consultez ce guide.
Comment les restakers gèrent-ils leurs actifs restockés ?
EigenLayer rationalise la gestion des actifs grâce à sa solution EigenPod.
- Connecter un portefeuille : Les utilisateurs doivent connecter leur portefeuille à l’application EigenLayer et sélectionner le token qu’ils souhaitent réinvestir. Les nouveaux repreneurs doivent approuver le processus avant de déposer des fonds dans le contrat de reprise d’EigenLayer.
- Gestion des actifs : Un restaker gère ses actifs réinvestis via un EigenPod, un contrat intelligent créé lors du processus de restaker initial. Un EigenPod est essentiellement une plateforme permettant au restaker de gérer les processus de restaker, les retraits et bien plus encore. Il ne peut y avoir qu’un seul EigenPod par adresse de portefeuille Ethereum.
- Gagner des récompenses : Les restakers peuvent visualiser leurs contributions au réseau grâce aux points réimplantés d’EigenLayer. Les utilisateurs gagnent des points réinvestis à chaque fois qu’un bloc est validé à partir de leur date de réactualisation. EigenLayer calcule les points réinvestis d’un utilisateur grâce à une formule exclusive qui prend en compte le montant des actifs réinvestis et la durée pendant laquelle ils ont été verrouillés. La formule affiche de manière égale l’ETH réinvesti natif et le LST réinvesti.
Saviez-vous? Lido, une solution de jalonnement liquide, a été le premier groupe à introduire le concept de jalonnement liquide. Introduit en décembre 2020, Lido a résolu le problème des investisseurs qui perdaient l’accès à leurs actifs pendant qu’ils étaient enfermés.
- Retraits partiels des récompenses : Les utilisateurs peuvent retirer leurs récompenses de mise sur EigenLayer via un processus de retrait partiel ou complet. Les restakers qui souhaitent retirer leurs récompenses gagnées mais continuent à fournir des services passent par un processus de retrait partiel. Les retraits partiels nécessitent des preuves en chaîne et leurs frais de gaz peuvent être élevés. Les restakers peuvent demander un retrait partiel tous les quatre à cinq jours, et les fonds retirés doivent passer par une période de dépôt supplémentaire avant d’apparaître dans le portefeuille du restaker.
- Retraits de récompenses complètes : Les retraits complets sont destinés aux restakers qui ne souhaitent plus fournir de services. Sinon, le processus est similaire à un retrait partiel, nécessitant des preuves en chaîne et une période de séquestre pour les fonds retirés. Si un restaker initie accidentellement un retrait complet, il peut redéléguer ses actifs via le bouton « redéposer » d’EigenPod. Les restakers peuvent lancer l’un ou l’autre processus de retrait via la section « Unstake » d’EigenPod.
Avantages et inconvénients d’EigenLayer
EigenLayer propose des solutions innovantes, bien que cette mise à niveau du réseau Ethereum présente également ses propres problèmes.
EigenLayer espère innover sur la fonctionnalité de preuve de participation éprouvée d’Ethereum. D’une certaine manière, c’est exactement ce qu’il fait. Cependant, ses innovations ne sont pas parfaites et peuvent entraîner de nouveaux problèmes.
Avantages
- Revenus passifs supplémentaires : Étant donné que les restakers peuvent utiliser leurs actifs mis en jeu de manières supplémentaires, ils ont le potentiel de gagner des récompenses plus élevées que les méthodes de mise en jeu traditionnelles.
- Améliorer les taux de réussite des développeurs : Le pool de sécurité d’EigenLayer élimine un obstacle clé que de nombreux nouveaux projets ont du mal à surmonter. Désormais, les développeurs peuvent se concentrer sur la fourniture de services précieux sans se soucier d’établir la confiance. En supprimant l’un des obstacles les plus importants auxquels sont confrontés les projets les plus récents, EigenLayer peut conduire à des projets de couche 2 véritablement innovants.
Inconvénients
- Barrière plus élevée à l’entrée : Bien qu’EigenLayer fournisse une sécurité établie pour les nouveaux DApp, l’exigence de réimplantation peut dissuader les utilisateurs moins techniques. De nombreux échanges cryptographiques offrent des services de jalonnement simples, réduisant la complexité de configuration mais au détriment de l’implication des utilisateurs dans la gestion des nœuds. Les utilisateurs à l’aise avec le simple jalonnement peuvent ne pas être attirés par la complexité supplémentaire du nouveau jalonnement.
- Risque accru : Le re-staking sur EigenLayer augmente l’exposition aux risques de réduction, car les participants sont responsables à la fois des tâches de jalonnement traditionnelles et de re-staking (Ethereum AVS). De plus, le choix d’AVS peu performants pourrait entraîner un risque important de perte de fonds, en particulier pour les utilisateurs qui ne gèrent pas activement leurs actifs réinvestis. Néanmoins, les deux systèmes sont open source, permettant aux développeurs de réviser le code avant de participer.
Si le modèle de reconversion introduit des risques et des barrières techniques plus élevés, il ouvre également de nouvelles voies de création de valeur et de participation au réseau. Pour les développeurs et les utilisateurs désireux de faire face à ces complexités, EigenLayer peut potentiellement conduire la prochaine phase de croissance de la blockchain, d’autant plus que l’écosystème continue d’évoluer.
