La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a poursuivi cette semaine deux des plus grandes marques de cryptographie au monde, poursuivant Binance et Coinbase et faire des allégations très sérieuses sur les deux sociétés.
Dans son assaut continu contre l’industrie, le président de la SEC, Gary Gensler, lundi allégué que Binance, la plus grande bourse d’actifs numériques au monde en volume, a été gérée par un « réseau de tromperie » par le PDG Changpeng Zhao et a mélangé les fonds des clients.
Le régulateur mardi alors revendiqué que le plus grand échange cryptographique américain, Coinbase, a fonctionné pendant des années comme une bourse de valeurs mobilières sans licence et « a élevé son intérêt à augmenter ses bénéfices par rapport aux intérêts des investisseurs ».
Mais les poursuites sont différentes. Bien que les allégations contre Coinbase soient sérieuses, la plainte contre Binance est plus accablante : elle mentionne directement le PDG de la société et est nettement plus longue, avec des allégations plus lourdes.
Selon Federica Pantana, avocate du cabinet de droit des sociétés de Davidoff Hutcher & Citron, spécialisée dans la conformité aux lois sur les valeurs mobilières, Binance pourrait avoir de plus gros problèmes, car « une entreprise peut ne jamais se remettre d’une fraude ou de réclamations similaires.”
Fonds communs vs entreprises
La SEC affirme que le géant des actifs numériques Binance s’est déplacé autour du fiat et de la crypto des clients « comme le voulaient les défendeurs » – une allégation qui rappelle ceux contre son ancien concurrent en disgrâce, FTX. Bien qu’il soit utile de souligner que contrairement au fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, qui est orienté vers 13 accusations criminelles, les États-Unis n’ont pas encore porté d’accusations criminelles contre Binance ou Zhao.
Contre Coinbase, la SEC allègue que la société basée à San Francisco a fonctionné pendant des années comme une bourse nationale de valeurs mobilières, un courtier et une agence de compensation non enregistrée. Il allègue également que Coinbase a offert et vendu des titres non enregistrés via son jalonnement service.
Et bien que la plainte affirme que Coinbase est coupable de mélange, elle n’allègue pas le mélange de fonds, mais plutôt de fonctions.
« Dans d’autres parties de nos marchés des valeurs mobilières, ces fonctions sont distinctes », a déclaré la SEC, faisant référence aux fonctions d’une bourse de valeurs, d’un courtier et d’une agence de compensation.
Aucune allégation de fraude pour Coinbase
Selon l’ancien procureur de la CFTC, Braden Perry, la plainte Coinbase est « très différente ».
Il a déclaré: « Il n’allègue aucune activité frauduleuse, seulement que Coinbase a fusionné trois fonctions qui sont généralement séparées sur les marchés boursiers traditionnels – celles des courtiers, des bourses et des agences de compensation – mais ne s’est jamais enregistré comme aucune de ces choses, violant le droit des valeurs mobilières. «
Mais il a ajouté qu’il était « frappant » que la SEC ait ostensiblement approuvé le modèle commercial dans le cadre de sa diligence en matière d’introduction en bourse.
Par le biais de treize chefs d’accusation, nous alléguons que les entités Zhao et Binance se sont livrées à un vaste réseau de tromperie, de conflits d’intérêts, de manque de divulgation et de contournement calculé de la loi. https://t.co/E06hVOaYby
– Gary Gensler (@GaryGensler) 5 juin 2023
Le PDG de Binance également défendeur
La SEC allègue en outre que les actes répréhensibles de Binance ont eu lieu sous le « contrôle de Zhao ». En tant que principal accusé, la SEC mentionne le PDG de la société et l’homme le plus riche en crypto près de 200 fois dans la plainte de 136 pages.
Dans le procès Coinbase, le PDG Brian Armstrong n’est mentionné qu’une seule fois.
Les allégations selon lesquelles des milliards de dollars de fonds de clients sont allés sur un compte bancaire pour une entité contrôlée par Zhao sont peut-être les plus alarmantes.
« Par exemple, via des comptes détenus et contrôlés par Zhao et Binance, des milliards de dollars américains de fonds de clients provenant des deux plates-formes Binance ont été mélangés dans un compte détenu par une entité contrôlée par Zhao (appelée Merit Peak Limited), dont les fonds ont ensuite été transférés à un tiers apparemment lié à l’achat et à la vente d’actifs cryptographiques », a ajouté la plainte.
La SEC allègue que Binance.com a accueilli des clients américains
La SEC allègue également que bien que Zhao et Binance aient affirmé que les clients américains n’étaient pas autorisés à utiliser la plus grande plate-forme de Binance, « dans les coulisses », ils ont « secrètement » autorisé les gros clients américains à négocier sur l’échange de crypto-une évasion présumée des lois sur les valeurs mobilières.
Binance.US est un échange américain pour les citoyens américains qui utilise le logo Binance mais est géré de manière indépendante, selon Binance. Mais il a toujours fait beaucoup moins de volume que l’échange principal de Binance.com.
Dans la plainte de Coinbase, en revanche, la SEC n’allègue pas que la bourse offrait illégalement des services à des clients avec lesquels elle n’était pas censée faire affaire. Mais il convient de souligner que l’une des sanctions demandées par la SEC dans le procès Coinbase interdirait – ou interdirait – à la société d’opérer en tant qu’échange ou courtier aux États-Unis.
