13/06/2024
Les traders de crypto évitent les risques et s'abritent dans des pièces stables alors que le marché atteint un tournant

Les traders de crypto évitent les risques et s’abritent dans des pièces stables alors que le marché atteint un tournant


Société d’analyse en chaîne Glassnode publié un rapport laissant entendre que les investisseurs tournent le capital vers des actifs à risque comme les stablecoins et le Bitcoin. Les techniques montrent que les altcoins sont à un tournant crucial entre une cassure positive et négative.

L’analyse de Glassnode des volumes de négociation d’Uniswap et des contrats à terme révèle que la tendance à la hausse qui a commencé au premier trimestre de 2023 a commencé à se calmer en avril, avec des préoccupations réglementaires et un manque de liquidité favorisant les tendances à l’aversion pour le risque parmi les commerçants.

Le rapport indique que même s’il peut sembler que les memecoins ont provoqué une augmentation du volume des échanges d’Uniswap, un examen plus approfondi des pools d’Uniswap révèle que la majorité du volume était destinée aux principales crypto-monnaies dans Wrapped BTC, Ether (ETH) et stablecoins.

De plus, les attaques sandwich et le bot trading représentaient une part importante de cette activité commerciale. Le rapport disait :

« Si nous tenons compte du fait que de nombreux bots se livrent à des arbitrages ou à des attaques sandwich, le degré de volume de transactions » organique « sur Uniswap pourrait bien représenter plus des deux tiers de toute l’activité DEX. »

Les volumes de transactions à terme pour Ether sur les bourses centralisées se sont contractés en mai, les volumes de transactions moyens sur 30 jours tombant à 12 milliards de dollars par jour contre une moyenne annuelle de 21,5 milliards de dollars.

Les analystes de Glassnode ont suggéré que la baisse des volumes de transactions à terme est un signe que « l’intérêt et la liquidité des transactions institutionnelles restent assez faibles ».

De même, la part de marché des perpétuels Bitcoin (BTC) par rapport à leurs homologues Ether montre un énorme écart, avec une domination de 65,5 % pour Bitcoin. En 2022, les deux actifs avaient des parts égales dans l’espace de swap perpétuel. Cependant, la tendance s’est considérablement inversée au cours de la dernière année.

Dominance de volume perpétuelle BTC vs ETH. Source : Glassnode

Tether (USDT) a absorbé une part importante des sorties de Binance USD (BUSD) et de Circle’s USD Coin (USDC), poussant l’USDT vers une nouvelle offre record de 83,1 milliards de dollars.

Sur le marché de la cryptographie, les capitaux circulent généralement des majors, comme Bitcoin et Ether, vers les altcoins. Cependant, les tendances ci-dessus montrent que, ces derniers temps, la rotation du capital s’éloigne des altcoins à haut risque vers des actifs à faible risque comme les stablecoins et le Bitcoin.

La force relative de Bitcoin par rapport à la dynamique des prix des altcoins

Techniquement, le pourcentage de domination de Bitcoin sur le marché de la crypto, qui mesure la part de la capitalisation boursière de Bitcoin dans la valorisation totale de la crypto, a connu une tendance à la hausse en 2023 avant de rencontrer une résistance au niveau de 48,35 %.

Si les acheteurs de Bitcoin ne parviennent pas à dépasser cette résistance, le marché peut s’attendre à un rallye de l’altcoin par rapport au Bitcoin.

Domination du Bitcoin sur le marché de la cryptographie. Source : TradingView

D’autre part, le graphique TOTAL2, qui mesure la capitalisation boursière du marché de la crypto-monnaie hors Bitcoin, a vu sa cassure positive du modèle en triangle inversée, repoussant l’indice dans un modèle en triangle baissier qui a commencé à se former en octobre 2022.

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Actuellement, la capitalisation boursière totale des altcoins est liée par un triangle descendant baissier avec des sommets plus bas et un niveau de support parallèle de 433,39 milliards de dollars. La vente s’accélérerait probablement en dessous de ce niveau.

La capitalisation boursière des cryptomonnaies hors Bitcoin. Source : TradingView

Si les acheteurs poussent plus haut en construisant un support au-dessus de la résistance parallèle à 616,35 milliards de dollars à la clôture hebdomadaire, les altcoins pourraient continuer à monter au cours des prochaines semaines.