Bitcoin (BTC) est en baisse de 0,5 % au cours des dernières 24 heures pour s’échanger à 89 077 $, 4,5 % en dessous de son sommet historique de 93 434 $.
Malgré ce recul, l’optimisme autour d’une éventuelle administration Trump favorable à la cryptographie, l’augmentation des flux de pièces stables dans les bourses et les flux constants dans les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, ainsi que plusieurs indicateurs en chaîne suggèrent que le marché haussier n’est pas terminé.
Des afflux élevés de pièces stables pour alimenter le rallye du Bitcoin
La hausse de 17 % du Bitcoin au cours des sept derniers jours s’est accompagnée d’un afflux de pièces stables dans les échanges de crypto-monnaie, selon les données de la société d’information sur le marché CryptoQuant.
« Les pièces stables entrant sur les bourses au comptant agissent comme du carburant sur le marché » dit l’analyste pseudonyme de CryptoQuant, theKriptolik, dans une note d’information du 15 novembre.
Pour confirmer si la tendance haussière du Bitcoin se poursuivra, l’analyste a examiné la quantité de pièces stables entrant sur les échanges au comptant et a constaté qu ‘«il y a une poursuite d’un afflux de pièces stables supérieur à la normale».
« Cela suggère que, sauf flux de nouvelles supplémentaires, le marché haussier du Bitcoin n’est pas encore terminé. »
Le stablecoin ERC-20 circule dans les échanges. Source : CryptoQuant
Historiquement, les hausses de prix ont été précédées par des afflux massifs de pièces stables vers les bourses. Par exemple, la course haussière de 2021 a été précédée par un afflux de pièces stables survenu entre septembre 2020 et février 2021.
Plus récemment, des entrées élevées de pièces stables dans les bourses au comptant se sont produites entre janvier et début mars de cette année, ce qui a entraîné un rallye qui a vu le prix du Bitcoin dépasser les sommets historiques précédents avant la réduction de moitié du Bitcoin.
Si les pièces stables continuent d’inonder les bourses, cela indiquerait l’intention des investisseurs d’acheter, augmentant ainsi la pression sur la demande de BTC.
La demande de Bitcoin reste élevée
La communauté crypto estime que le deuxième mandat de Donald Trump en tant que président des États-Unis pourrait ouvrir la voie à une nouvelle ère pour le marché de la cryptographie.
Dans une note aux investisseurs, QCP Capital exprimé la confiance que la force sous-jacente du Bitcoin représente un « changement systématique sur le marché en prévision du retour de Trump au pouvoir ».
La communauté crypto attend désormais avec impatience la réalisation par Trump de ses promesses de campagne et de leurs implications possibles, a ajouté QCP Capital.
« Son idée de lancer une réserve stratégique de BTC et de passer de l’or au BTC fournit un récit fort qui maintient les prix du BTC soutenus. »
Pendant ce temps, l’indice premium Coinbase, une mesure qui suit la différence de prix Bitcoin entre Coinbase et Binance, a atteint son plus haut niveau depuis avril, indiquant une forte demande aux États-Unis.
Le graphique ci-dessous révèle que, alors que Bitcoin a dépassé les 90 000 $ pour atteindre un nouveau sommet historique à 93 434 $, la demande américaine a bondi, poussant l’indice premium Coinbase à 0,13, niveaux observés pour la dernière fois le 14 avril.
Indice Bitcoin Coinbase Premium. Source : CryptoQuant
La demande croissante est attestée par des afflux massifs vers les ETF au comptant Bitcoin basés aux États-Unis, avec plus de 4,7 milliards de dollars investis dans ces produits d’investissement après les élections américaines entre le 6 et le 13 novembre, selon les données de SoSoValue.
L’ETF Bitcoin (IBIT) au comptant de BlackRock représentait 65,7 % de ces entrées, enregistrant plus de 3,09 milliards de dollars d’entrées nettes sur la même période.
Flux totaux d’ETF Bitcoin au comptant. Source : SoSoValue
Malgré le retrait de plus de 400,7 millions de dollars des ETF Bitcoin au comptant le 14 novembre, l’IBIT de BlackRock a toujours enregistré plus de 126,5 millions de dollars d’entrées, ce qui suggère que la demande pour cet ETF reste élevée.
Désormais, les traders s’attendent à ce qu’à mesure que le prix du Bitcoin augmente, les ETF spot BTC connaîtront des afflux plus importants dans les jours à venir alors que le marché se prépare à une nouvelle ère crypto sous l’administration de Trump.
Le Bitcoin n’est pas « surévalué » aux niveaux actuels
Malgré la forte hausse du Bitcoin au cours des sept derniers jours, les principaux indicateurs d’évaluation indiquent que le prix du BTC reste raisonnable, ce qui suscite l’optimisme des investisseurs quant à la poursuite du mouvement à la hausse.
Le ratio valeur marchande réalisée (MVRV) est une mesure utilisée pour indiquer si le prix est surévalué ou non.
Les données de CryptoQuant montrent que le ratio MVRV de Bitcoin est actuellement de 2,5, ce qui indique que BTC n’est pas surévalué. Ce chiffre est inférieur au seuil critique de surévaluation de 3,5, ce qui indique que l’actif pourrait être proche d’un sommet.
Cependant, Bitcoin a une marge de croissance à son niveau actuel avant d’atteindre le territoire de surachat, ce qui suggère que le rallye actuel pourrait se poursuivre.
Ratio Bitcoin MVRV. Source : CryptoQuant
En plus du ratio MVRV, les fourchettes de prix réalisées en chaîne ajoutent une autre couche d’optimisme à la trajectoire des prix du Bitcoin.
Les bandes de prix réalisées sur la chaîne des traders de CryptoQuant, qui suivent les tendances historiques des prix et les zones de prix réalisées, montrent que Bitcoin peut potentiellement atteindre bientôt la bande supérieure actuellement à 104 000 $ ou plus.
Les fourchettes de prix réalisées reflètent les niveaux de valorisation historiques maximaux, ce qui indique que Bitcoin pourrait entrer dans une nouvelle phase de découverte de prix s’il les franchit.
Le commerçant de Bitcoin en chaîne a réalisé des fourchettes de prix. Source : CryptoQuant
La fourchette de prix réalisée supérieure a été atteinte pour la dernière fois en mars, lorsque Bitcoin a atteint son sommet historique d’environ 73 835 $. Cette évolution historique des prix pourrait signifier que Bitcoin est sur le point de connaître une hausse similaire, le niveau de 100 000 $ étant un objectif réaliste.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
