L’effet de levier du Bitcoin approche les 40 milliards de dollars avant le vote clé de la Fed

Les traders de Bitcoin construisent des positions à effet de levier sur le marché des dérivés cryptographiques avant une réunion cruciale de la Réserve fédérale cette semaine, alors que les marchés anticipent de nouvelles réductions cette année.

La décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d’intérêt mercredi est devenue un point central pour les investisseurs, qui s’attendent largement à une baisse d’un quart de point qui pourrait renforcer l’appétit pour les actifs à risque, y compris les crypto-monnaies.

Ce sentiment découle d’une confluence de développements économiques récents, notamment une détérioration du marché du travail, comme le montrent les rapports de juillet et d’août, et une baisse de l’inflation sous-jacente, qui ont tous deux incité la banque centrale à coupe initiale mois dernier.

La fermeture actuelle du gouvernement américain a depuis créé un vide de données, limitant la visibilité de la Fed sur l’économie. Pourtant, les récents commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, sur la fin du resserrement quantitatif ont fourni quelques indices dans la réflexion de la banque centrale.

L’attente d’une nouvelle baisse se reflète dans le marché de prédiction Myriad, propriété de Décrypter société mère Dastan, où les utilisateurs ont attribué une probabilité de 92,6 % d’une baisse des taux d’un quart de point cette semaine.

L’optimisme suscité par le changement de politique alimente déjà l’activité sur les marchés de la cryptographie, où les intérêts ouverts agrégés de Bitcoin, qui représentent la valeur totale de toutes les positions ouvertes sur les produits dérivés, ont bondi à 37,63 milliards de dollars, selon les données de CryptoQuant.

Le rallye du principal crypto, de 107 600 $ la semaine dernière à un peu plus de 116 000 $, a été soutenu par une légère hausse des intérêts ouverts, de 33 milliards de dollars, signe que les investisseurs se positionnent en avance sur l’événement de cette semaine.

Il convient de noter que les intérêts ouverts restent inférieurs au niveau du 6 octobre de 47 milliards de dollars, une époque où Bitcoin a atteint un niveau record de 126 080 dollars, selon CoinGecko données. Cela s’inscrit dans le contexte de la conviction qu’un potentiel de hausse supplémentaire pourrait déjà être intégré dans les cours, selon certains.

« La prochaine réunion du FOMC devrait généralement aboutir à une baisse des taux de 25 points de base entre 4,00 et 4,25%, une décision que les marchés ont déjà prise en compte », a déclaré Gracy Chen, PDG de Bitget. Décrypter. « Malgré la paralysie actuelle du gouvernement américain qui ajoute à l’incertitude budgétaire, la décision de la Fed devrait se dérouler comme prévu, dans la mesure où la politique monétaire fonctionne indépendamment du Congrès. »

Chen a ajouté que Powell est susceptible de signaler un cycle d’assouplissement progressif – une combinaison qui laisse présager une expansion plus large des liquidités, favorable aux actifs à risque.

« Le rebond du Bitcoin… au cours du week-end reflète cette amélioration du sentiment, avec de forts afflux d’ETF et un apaisement des tensions commerciales qui alimentent l’élan », a déclaré Chen. « Si Bitcoin se maintient au-dessus de 112 000 dollars, il pourrait atteindre 118 000 à 120 000 dollars d’ici la fin du mois, tandis que la hausse de l’intérêt ouvert proche de 40 milliards de dollars suggère un regain de confiance des traders.

Néanmoins, « la volatilité induite par l’effet de levier reste un risque », a noté l’analyste.