Le Bitcoin (BTC) devrait regagner 64 000 dollars « très rapidement » alors que la Réserve fédérale américaine abaisse ses taux d’intérêt.
Dans son dernier rapport de mise à jour mensuelle le 17 septembre, le fonds quantitatif Bitcoin et actifs numériques Capriole Investments a déclaré que l’évolution des prix du BTC se trouvait à un carrefour clé.
Le fondateur de Capriole « ne serait pas surpris » par le prix de 64 000 $ du BTC
Selon Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments, Bitcoin devrait bénéficier de manière exponentielle des changements macroéconomiques au cours du quatrième trimestre, lui-même le meilleur trimestre du marché.
Bien qu’il ait à peine bougé au cours du mois dernier, le BTC/USD est désormais prêt à reprendre les mouvements classiques du marché haussier si la Fed baisse ses taux d’intérêt lors de sa réunion du 18 septembre.
« Cela marque le début d’un nouveau régime de politique monétaire accommodante de la Fed, le premier changement significatif depuis fin 2021, lorsque la Fed a notifié son changement de régime hawkish et qui a vu les taux passer de 0 à 5,5 % en 18 mois à peine », indique le rapport.
« Ce régime belliciste a également coïncidé avec l’effondrement du Bitcoin de 60 000 $ à 15 000 $. Nous sommes maintenant au début du régime exactement opposé. »
Sauf « surprise baissière » de la part de la Fed, le BTC/USD a donc 64 000 $ en ligne de mire, ayant préservé son support hebdomadaire, comme le montrent les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView.
« Bien que laid et toujours dans une tendance de hauts et de bas plus bas (nettement « baissier »), le support hebdomadaire réagit bien à 58 000 $ aujourd’hui. Une clôture hebdomadaire au-dessus de 64 000 $ mettrait fin à la séquence de 7 mois de hauts plus bas et nous verrait probablement revenir rapidement au plus haut de la fourchette (70 000 $), et probablement au-delà. Néanmoins, la situation technique est au mieux mitigée et au pire baissière, jusqu’à ce que la fourchette (et la résistance mensuelle à 60 000 $) soit reconquise », a poursuivi Edwards.
« Compte tenu de la réaction actuelle au niveau hebdomadaire de 58 000 $ et de l’événement majeur de la Fed demain, je ne serais pas surpris de voir ce niveau très rapidement augmenté, à condition qu’il n’y ait pas de surprises baissières de la part du président Powell demain. »
Graphique sur 1 semaine de la paire BTC/USD. Source : TradingView
Les données sur l’offre de Bitcoin onchain sont trop pessimistes
Le rapport a mis de côté les inquiétudes concernant l’évolution des tendances de l’offre de BTC, affirmant que de nouveaux phénomènes tels que les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis avaient des perspectives faussées.
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« L’année 2024 a été marquée par une redistribution massive des capitaux suite au lancement de l’ETF et de Mt Gox. Ce mouvement de capitaux a mal interprété de nombreuses mesures de la chaîne et nous a donné une fausse idée », a expliqué Edwards.
Allant encore plus loin, les résultats suggèrent que les données couvrant la propriété de l’offre par temps passé en dormance – des mesures qui donnent naissance aux cohortes populaires de « détenteurs à long terme » et de « détenteurs à court terme » – ne sont pas fiables en 2024.
« En bref, au cours des six derniers mois, les indicateurs de la chaîne ont été massivement « manipulés » par une reclassification massive de l’offre, ce qui n’a pas entraîné de ventes organiques significatives des détenteurs à long terme. Cela a eu pour conséquence que de nombreux indicateurs de la chaîne ont enregistré des lectures extrêmement baissières comparables aux sommets du cycle précédent, comme nous l’avons évoqué il y a deux mois dans la mise à jour 52 », peut-on lire dans le rapport.
« Cela signifie que toute mesure sur la chaîne avec des données de « détenteur à long terme » ou de « dernière activité de l’offre depuis plus de XX mois/années » ne peut pas être fiable en 2024. Pourtant, ces classifications constituent la base d’une partie importante des mesures précieuses sur la chaîne. »
Données sur l’offre de BTC (capture d’écran). Source : Capriole Investments
Edwards voit plutôt une image haussière à moyen terme pour le BTC/USD.
« Avec Bitcoin se négociant à moins de 2 % de notre dernière mise à jour, notre point de vue du numéro 53 selon lequel nous sommes à un point pivot majeur demeure », a-t-il conclu.
Il a fait référence au calendrier autour de l’assouplissement de la politique de la Fed – le quatrième trimestre est traditionnellement celui où Bitcoin réalise certaines de ses meilleures performances, tandis que BTC/USD devrait également mettre fin à sa période de consolidation post-halving standard.
« Que nous réserve l’avenir ? D’un point de vue saisonnier, nous avons les deux meilleurs trimestres dans seulement deux semaines, qui se situent également dans la meilleure fenêtre de 12 à 18 mois pour être alloués au Bitcoin tous les 4 ans, et au début d’un régime pluriannuel accommodant de la Fed qui verra une liquidité croissante injectée dans les actifs à risque », a-t-il écrit.
« L’or a également établi de nouveaux sommets historiques depuis son évasion il y a quelques mois. On ne pourrait pas rêver de conditions plus favorables pour le Bitcoin. »
Rendements trimestriels du BTC/USD (capture d’écran). Source : Capriole Investments
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d’investissement. Chaque investissement et toute opération de trading comportent des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
