La société de trésorerie cryptographique Strategy va de l’avant avec son projet d’expansion des avoirs en Bitcoin, en fixant le prix d’une nouvelle action privilégiée perpétuelle libellée en euros conçue pour financer des achats supplémentaires de cryptographie.
La société dit Vendredi, ses actions privilégiées à flux perpétuel de série A (STRE) feront leurs débuts à 80 euros (92,50 $) par action, levant un produit net estimé à 608,8 millions d’euros. La stratégie prévoit d’utiliser les fonds pour acheter plus de Bitcoin (BTC) et à des fins générales de l’entreprise. L’offre d’actions devrait être réglée le 13 novembre.
Les nouvelles actions STRE sont supérieures aux actions Perpetual Strike (STRK), Perpetual Stride (STRD) et aux actions ordinaires de Strategy, mais sont subordonnées à ses actions Perpetual Strife (STRF), à taux variable Perpetual Stretch (STRC) et à l’encours de la dette.
L’offre STRE ne sera pas disponible pour les investisseurs particuliers dans l’Union européenne ou au Royaume-Uni, a indiqué Strategy.
La dernière augmentation de capital intervient après que la société ait ralenti son rythme d’acquisitions en octobre dans un contexte de ralentissement général des sociétés de trésorerie crypto et de déclin du marché plus large de la crypto.
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La stratégie est en difficulté dans un contexte de ralentissement des sociétés de trésorerie
Strategy a enregistré un chiffre d’affaires de 2,8 milliards de dollars au troisième trimestre, contre 10 milliards de dollars au deuxième trimestre, et les actions de la société sont dans une tendance à la baisse depuis juillet.
Le service de notation S&P Global Ratings a attribué à Strategy une note de crédit B- en octobre, classant l’entreprise comme une entité « non-investment grade » présentant des caractéristiques spéculatives.
Pour rappel, la meilleure note de crédit du S&P est AAA, 15 niveaux de plus que B-. Une note de BB ou inférieure est considérée comme « non-investment grade ».
S&P a déclaré que la concentration des avoirs en BTC de la société présente un risque pour les investisseurs et qu’elle se concentre trop étroitement sur le BTC plutôt que de diversifier ses opérations commerciales et ses sources de revenus.
Malgré cela, il est peu probable que Strategy liquide ses avoirs en BTC lors du prochain marché baissier de la crypto ou fasse faillite, selon l’analyste et investisseur BTC Willy Woo. dit.
La raison en est que les échéances de la dette de l’entreprise sont espacées et gérables, ce qui rend faible la probabilité d’une liquidation forcée pour honorer ses obligations, a déclaré Woo.
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