Les prévisions de prix du Bitcoin incitent les investisseurs à prêter attention à la liquidité, qui est l’épine dorsale des marchés haussiers. Un examen attentif des actions du Trésor américain concernant l’émission de bons du Trésor et le programme de repo inversé (RRP) révèle comment les actifs à risque, y compris le prix du BTC, suivent le mouvement de l’argent entre la Réserve fédérale et le système financier dans son ensemble.
Prévision du prix du Bitcoin : comment les bons du Trésor et le RRP affectent la liquidité
Dans son dernier numéro de «Résumé du Crypto TraderArthur Hayes, cofondateur de la bourse BitMEX, a exploré toutes les questions de liquidité. Il a décortiqué le pouvoir du Trésor américain et de la Fed sur les marchés financiers en utilisant deux outils clés : les bons du Trésor et le pool RRP.
Considérez le RRP comme un espace temporaire dans lequel les fonds du marché monétaire (MMF) « déposent des liquidités à la Fed pendant la nuit » pour gagner des intérêts. La Fed gère également des réserves bancaires, qui permettent aux banques de gagner des intérêts.
Pour lever des fonds destinés à financer le gouvernement, le Trésor « agite une carotte » devant les banques et les fonds monétaires en leur proposant un « instrument de type cash générant un rendement ». C’est là qu’entrent en jeu les bons du Trésor. Ils ont une échéance inférieure à un an et sont assortis d’un rendement légèrement supérieur à celui des intérêts perçus sur les soldes de réserve (IORB) et/ou sur les RRP.
Il est important pour les traders de crypto-monnaies de prêter attention à la façon dont l’argent circule entre le bilan de la Réserve fédérale et le système financier dans son ensemble. Comme l’observe le graphique ci-dessous, « alors que le RRP (blanc) a chuté de son sommet, le Bitcoin (or) a bondi de ses plus bas ».
Les fonds monétaires ont tendance à rechercher des rendements plus élevés ; par conséquent, ils transféreront des liquidités des RRP vers les bons du Trésor tant qu’ils rapporteront plus d’intérêts. Selon Hayes, le Trésor a laissé entendre qu’il émettrait « 271 milliards de dollars de bons du Trésor d’ici la fin de l’année civile » en plus de 30 milliards de dollars supplémentaires.
Cela impliquera une forte injection de liquidités d’un minimum de 301 milliards de dollars et d’un maximum de 1,05 milliard de dollars d’ici la fin de l’année civile. Hayes estime que cela pourrait « créer un marché haussier glorieux pour tous les types d’actifs à risque, y compris les crypto-monnaies, le tout à temps pour les élections ».
Les prévisions actuelles sur le prix du Bitcoin, qui reflètent les observations d’Arthur Hayes, montrent que le prix du BTC a évolué latéralement après le rallye du premier trimestre, car la liquidité a été retirée du système du marché financier. Les fonds monétaires ont évité les bons du Trésor, choisissant de détenir des liquidités dans le pool RRP, ce qui a laissé les fonds bloqués au bilan de la Fed.
« D’avril à juillet, lorsque les bons du Trésor ont été retirés du marché, le RRP a augmenté et le Bitcoin a évolué latéralement, ponctué de quelques baisses intenses », a expliqué Hayes.
Le prix du Bitcoin vise 100 000 $, la prochaine étape
Prévisions du prix du Bitcoinselon le rapport Crypto Trader Digest, suggère que les 301 milliards de dollars supplémentaires de bons du Trésor qui devraient affluer sur les marchés financiers d’ici la fin de l’année pourraient rapidement faire grimper le prix du BTC. prix jusqu’à 100 000 $.
Entre-temps, Bitcoin fait face à des risques de baisse croissantsse maintenant en dessous de la résistance immédiate de la divergence de convergence moyenne mobile exponentielle (MACD) sur 200 jours à 59 452 $. Si la tendance à la baisse se poursuit, elle pourrait valider une motif de croix de la mort et pourrait déclencher un autre crash vers 50 000 $.
Sur la base des prévisions actuelles du prix du Bitcoin, un signal d’achat à venir du Moving Average Convergence Divergence (MACD) pourrait confirmer la tendance haussière, poussant le BTC au-dessus de 60 000 $. Avec un tel mouvement, le Death Cross sera évité, ce qui donnera aux haussiers une marge de manœuvre pour augmenter les ordres d’achat, en pariant sur la poursuite de la tendance haussière d’abord à 70 000 $ puis plus tard vers 100 000 $.
Questions fréquemment posées (FAQ)
Oui, les bons du Trésor encouragent les fonds monétaires à déplacer des liquidités du pool RRP, ce qui augmente la liquidité sur les marchés financiers, y compris les crypto-monnaies, en faisant grimper les actifs à risque comme le BTC.
Le Trésor utilise les fonds monétaires pour faire circuler l’argent du bilan de la Fed vers l’économie, augmentant ainsi la liquidité sur les marchés financiers.
Le Bitcoin et les crypto-monnaies ont évolué de manière latérale en raison du retrait des liquidités des marchés financiers vers le bilan de la Fed. Sans liquidité, la croissance des actifs est limitée.
Jean Isige
John est un expert chevronné en crypto-monnaies, réputé pour ses analyses approfondies et ses prévisions de prix précises sur le marché des actifs numériques. En tant que rédacteur en chef des prévisions de prix pour le contenu du marché chez CoinGape Media, il se consacre à fournir des informations précieuses sur les tendances des prix et les prévisions du marché. Grâce à sa vaste expérience dans le domaine des crypto-monnaies, John a perfectionné ses compétences en matière d’analyse de données en chaîne, de jetons non fongibles (NFT), de finance décentralisée (DeFi), de finance centralisée (CeFi) et du paysage dynamique du métaverse. Grâce à ses reportages constants, John tient son public informé et équipé pour naviguer dans un marché des crypto-monnaies en constante évolution.
Avertissement : Le contenu présenté peut inclure l’opinion personnelle de l’auteur et est soumis aux conditions du marché. Faites vos études de marché avant d’investir dans les crypto-monnaies. L’auteur ou la publication n’assume aucune responsabilité pour vos pertes financières personnelles.
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