25/07/2024
5 arguments haussiers pour prouver que le prix du Bitcoin vient de toucher le fond à 53 000 $

5 arguments haussiers pour prouver que le prix du Bitcoin vient de toucher le fond à 53 000 $


Malgré la volatilité du prix du Bitcoin (BTC) et ses plus bas niveaux depuis cinq mois, plusieurs indicateurs clés suggèrent que les haussiers pourraient encore avoir le dessus, laissant entrevoir une résurgence potentielle de la trajectoire du prix du BTC.

La divergence haussière renforce les perspectives de rebond du BTC

Le Bitcoin a connu un début de mois mouvementé, chutant de plus de 10,50 % pour osciller autour de 57 000 $ le 7 juillet. À son point le plus bas, le BTC a atteint 53 550 $, ses pertes étant dues aux craintes d’un effondrement du marché en raison du remboursement en cours par Mt. Gox de plus de 140 000 BTC à ses clients et des liquidations de BTC par le gouvernement allemand.

La dernière baisse du prix du Bitcoin s’est accompagnée d’une divergence croissante entre la baisse des prix et la hausse de l’indice de force relative (RSI). Cette divergence indique généralement que la pression de vente s’affaiblit, même si le prix continue de chuter.

Graphique journalier des prix du BTC/USD. Source : TradingView

Dans l’analyse technique, ce scénario suggère souvent un renversement potentiel ou un ralentissement de la tendance baissière actuelle, laissant entendre que Bitcoin pourrait bientôt connaître un rebond alors que le sentiment du marché revient à la hausse.

Marteau haussier, RSI survendu

Deux autres indicateurs techniques classiques soutiennent le scénario d’un retournement haussier. Tout d’abord, Bitcoin a formé un modèle de chandelier en marteau haussier le 5 juillet, caractérisé par un petit corps à l’extrémité supérieure de la bougie journalière, avec une longue ombre inférieure et une petite ombre supérieure. Une situation similaire a été observée en mai.

Deuxièmement, la lecture quotidienne du RSI du Bitcoin oscille près de son seuil de survente de 30, qui précède souvent une période de consolidation ou de reprise. L’analyste Jacob Canfield prédit que cet indicateur pourrait signaler un rebond, avec le BTC revenant potentiellement à son « ancien sommet de fourchette » de plus de 70 000 $.

Source: X

Wall Street mise sur une hausse des taux en septembre

La capacité du Bitcoin à reprendre sa course haussière dans les semaines à venir augmente encore en raison de la hausse des probabilités de taux d’intérêt en septembre.

Au 7 juillet, les traders de Wall Street estimaient à 72 % la probabilité que la Réserve fédérale réduise ses taux d’intérêt de 25 points de base, selon données collectées par CMEIl y a un mois, la probabilité que cela se produise était de 46,60 %.

Probabilités de taux cibles pour la réunion de la Fed du 18 septembre 2024. Source : CME

Les attentes d’une baisse des taux d’intérêt ont augmenté en raison d’un ralentissement de l’embauche aux États-Unis.

Lorsque le marché du travail faiblit, la Fed envisage souvent de réduire les taux d’intérêt pour stimuler l’activité économique. Des taux d’intérêt plus bas sont généralement haussiers pour le Bitcoin et d’autres actifs plus risqués, car ils rendent les investissements sûrs traditionnels comme les bons du Trésor américain moins attractifs.

Les investisseurs de l’ETF Bitcoin reviennent après le déclin de juillet

Un autre indicateur haussier pour le marché BTC est la reprise des flux entrants dans les fonds négociés en bourse (ETF) Spot Bitcoin basés aux États-Unis après deux jours de sorties consécutives.

Le 5 juillet, lorsque les États-Unis ont publié des données sur le chômage faibles, ces fonds ont collectivement attiré 143,10 millions de dollars de BTC, selon données de Farside Investorsindiquant un sentiment de risque croissant parmi les investisseurs de Wall Street.

Flux cumulés des ETF Bitcoin au comptant. Source : Farside Investors

Le fonds Bitcoin Fidelity Wise Origin (FBTC) a été le fer de lance des entrées de capitaux avec 117 millions de dollars. Le Bitwise Bitcoin ETF (BITB) a enregistré une entrée nette de 30,2 millions de dollars, et le ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), ainsi que le VanEck Bitcoin Trust (HODL), ont enregistré des entrées de capitaux de 11,3 millions de dollars et 12,8 millions de dollars, respectivement.

En revanche, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a enregistré une sortie nette de 28,6 millions de dollars.

La masse monétaire américaine augmente à nouveau

D’autres signes positifs pour Bitcoin proviennent d’une récente augmentation de l’offre M2 aux États-Unis, une mesure de la masse monétaire qui comprend les liquidités, les dépôts courants et la quasi-monnaie facilement convertible comme les dépôts d’épargne, les titres du marché monétaire et d’autres dépôts à terme.

En mai 2024, la masse monétaire M2 augmenté d’environ 0,82 % sur un an, réduisant sa baisse globale du pic de baisse de 4,74 % en octobre 2023 à environ 3,50 %.

Tableau des approvisionnements en M2 aux États-Unis. Source : FRED

La croissance de l’offre M2 est favorable au Bitcoin car elle accroît la liquidité de l’économie. Une plus grande quantité d’argent en circulation conduit à des investissements plus importants dans des actifs plus risqués comme le Bitcoin, car les investissements traditionnels comme l’épargne et les obligations offrent des rendements plus faibles.

La capitulation des mineurs de Bitcoin laisse entrevoir un prix du BTC au plus bas

Les indicateurs de capitulation des mineurs de Bitcoin se rapprochent des niveaux observés lors du creux du marché après le crash de FTX fin 2022, ce qui indique un creux potentiel pour le BTC. La capitulation des mineurs se produit lorsque les mineurs réduisent leurs opérations ou vendent une partie de leurs bitcoins extraits et de leurs réserves pour rester à flot, gagner du rendement ou se protéger contre l’exposition au Bitcoin.

Les analystes du marché ont mis en évidence plusieurs signes de capitulation au cours du mois dernier, au cours duquel le prix du Bitcoin est passé de 68 791 $ à 53 550 $. L’un des signes notables est la baisse significative du taux de hachage du Bitcoin, c’est-à-dire la puissance de calcul totale qui sécurise le réseau Bitcoin.

En lien : Les ventes de bitcoins par les gouvernements ne représentent que 4 % des 225 milliards de dollars d’entrées du marché haussier — Analyste

Le taux de hachage a chuté de 7,7 %, atteignant un plus bas de quatre mois à 576 EH/s après avoir atteint un record le 27 avril. Cette baisse suggère que certains mineurs réduisent leurs opérations, reflétant le stress financier au sein de la communauté minière après la réduction de moitié.

Baisse réelle du taux de hachage du réseau Bitcoin. Source : CryptoQuant

À mesure que les mineurs les plus faibles quittent le marché ou réduisent leurs opérations, les mineurs les plus compétitifs verront des bénéfices plus importants, ce qui pourrait stabiliser leurs opérations et réduire le besoin de vendre du BTC. Ces indicateurs indiquent que le marché du Bitcoin pourrait être proche de son point bas, à l’instar des cycles précédents où les ventes de mineurs et les réductions opérationnelles ont précédé les reprises du marché.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d’investissement. Chaque investissement et toute opération de trading comportent des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.